Começou a ser constuído em 1912, através de um processo conhecido como bate estacas, ficando cada edificio apoiado em 88 estacas. Em 2006 foi requalifcado e encontraram-se no seu interior azulejaria do pintor Costa Pinheiro
Visitar os Mercados ao sábado de manhã é já uma tradição para olhanenses e turistas. É neste dia que se realiza o mercado ao ar livre, onde os pequenos produtores do concelho vendem o que colheram das suas hortas. No mercado de rua encontra-se um pouco de tudo… Cebolas, batatas, ervas aromáticas, bolos caseiros, fruta da época, plantas ornamentais vendem-se nas bancas dos agricultores locais. Apesar do grande número de visitantes, a autenticidade de um mercado verdadeiramente tradicional está aqui bem visível!